Liquidação em dinheiro O que é uma liquidação em dinheiro Uma liquidação em dinheiro é um método de liquidação usado em certos contratos de futuros e opções em que, após o vencimento ou o exercício, o vendedor do instrumento financeiro não entrega o activo subjacente real, mas, em vez disso, transfere a posição de caixa associada. Para os vendedores que não desejem ter a posse real da mercadoria do caixa subjacente. Uma liquidação em dinheiro é um método mais conveniente de transação de futuros e contratos de opções. Por exemplo, o comprador de um contrato de futuros de algodão liquidado em dinheiro é obrigado a pagar a diferença entre o preço à vista do algodão e o preço do futuro, em vez de ter que se apropriar de pacotes físicos de algodão. APLICANDO A Liquidação de caixa Os contratos de futuros e opções são instrumentos derivativos que possuem valores baseados em um ativo subjacente. O bem pode ser uma equidade ou uma commodity. Quando um contrato de futuros ou um contrato de opções expirou ou exerceu, o recurso conceitual é que o titular do contrato entregue a mercadoria física ou transfira as ações reais das ações. Isso é conhecido como entrega física e é muito mais pesado do que uma liquidação em dinheiro. Se um investidor ultrapassar um contrato de futuros por 10 000 em prata, por exemplo, é inconveniente no final do contrato que o titular entregue fisicamente prata a outro investidor. Para contornar isso, os contratos de futuros e opções podem ser conduzidos com liquidação em dinheiro, onde, no final do contrato, o titular do cargo é creditado ou debitado a diferença entre o preço inicial e a liquidação final. Um exemplo de um Contrato de Liquidação de dinheiro Os contratos de futuros são retirados por investidores que acreditam que uma commodity aumentará ou diminuirá no futuro. Se um investidor ultrapassar um contrato de futuros para o trigo, ele está assumindo que o preço do trigo diminuirá no curto prazo. Um contrato é iniciado com outro investidor que leva o outro lado da moeda, acreditando que o trigo aumentará no preço. Neste exemplo, um investidor abre um contrato de futuros para 100 bushels de trigo por um total de 10.000. Isto significa no final do contrato, se o preço de 100 bushels de trigo cai para 8,000, o investidor deverá ganhar 2.000. No entanto, se o preço de 100 bushels de trigo aumentar para 12.000, o investidor perde 2.000. Conceitualmente, no final do contrato, os 100 bushels de trigo são entregues ao investidor com a posição longa. No entanto, para tornar as coisas mais fáceis, uma liquidação em dinheiro pode ser usada. Se o preço aumentar para 12.000, o investidor curto é obrigado a pagar a diferença de 12.000 - 10.000, ou 2.000, em vez de realmente entregar o trigo. Por outro lado, se o preço diminui para 8.000, o investidor é pago 2.000 pela posição longa. Dólar de opções de moeda estabelecidas em dinheiro Especificações do produto Declaradas em pontos e decimais. Um ponto é igual a 100. O tiquete minimo para negociação em série abaixo de 3 é 0,05 (5,00) e para todas as outras séries. 10 (10,00). Datas de expiração A terceira sexta-feira do mês de vencimento. Preço de Liquidação do Exercício A diferença de dólar entre o valor de liquidação eo preço de exercício do contrato, multiplicado por 100. Geralmente, o valor da liquidação é baseado na Taxa de Compra de 12:00 da Noite (Horário do Oriente), conforme determinado pelo Federal Reserve Bank of New York no último dia de negociação antes do vencimento (geralmente uma sexta-feira). (Nota: veja as especificações do produto para cada opção de moeda, pois pode haver diferentes meios de cálculo). Tempo de liquidação do exercício Os avisos de exercícios oferecidos resultarão na entrega de dinheiro (dólares norte-americanos) no próximo dia útil. Horário de Negociação ISE 9:30 da manhã às 4:15 p. m. (Hora do Leste) PHLX 9:30 da manhã às 4:00 p. m. (Hora do Leste) Para obter mais informações, visite a área Opções do FX no site do ISE ou na área de Especificações do Produto no site da PHLX. Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento do seu corretor, de qualquer troca sobre as opções negociadas ou contatando The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606 (investmentervicestheocc). 169 2016 The Options Clearing Corporation. Todos os direitos reservados.
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